Betragt en professionel investor, der ejer en portefølje af aktier. Investoren kan før eller siden stille sig følgende spørgsmål: Givet at porteføljens værdi steg i går, kan jeg så forvente, at porteføljen leverer et positivt afkast i dag? Hvilke faktorer driver risikoen på min portefølje, og hvordan kan jeg undersøge, hvilke af faktorerne der er mest vigtige? Hvordan vælger jeg den bedst egnede model til at kvantificere risikoen på min portefølje, og hvor gode er mine risikoestimater? Sådanne spørgsmål er vigtige emner inden for anvendt finansiering. For at kunne besvare spørgsmålene er det væsentligt for investoren at tage højde for to essentielle, veldokumenterede egenskaber for aktier: Graden af udsving i aktiepriser varierer over tid, og det er relativt sandsynligt, at prisen på en aktie kan falde eller stige meget. Teknisk betegnes disse egenskaber som henholdsvis, at aktier har tidsvarierende volatilitet, og at aktieafkast er tunghalede. I mit forskningsprojekt vil jeg udvikle nye forbedrede statistiske metoder, der kan besvare bl.a. ovenstående spørgsmål, mens metoderne på samme tid tager højde for de nævnte egenskaber ved aktieafkast. Jeg forventer, at metoderne bl.a. vil være relevante for banker med henblik på at opnå en forbedret kvantificering og forvaltning af finansielle risici.
