Den variation man typisk finder i finansielle aktivers variabilitet over tid (varians risikoen) er en almindelig kilde for den usikkerhed økonomiske beslutningstagere står overfor. Konsistent hermed forventes risikoaverse agenter at kræve en kompensation for denne usikkerhed; også kaldet varians risikopræmien. Selvom der findes flere empiriske studier til bestemmelse af denne risikopræmie, så er der ikke konsensus vedrørende fortegnet og størrelsen af præmien samt dens påvirkning af økonomien iøvrigt. I dette projekt foreslår jeg en fleksibel klasse af strukturelle tidsseriemodeller som, ved hjælp af "signal extraction" metoder, præcist kan estimere markedsprisen for varians-risikoen. Metoden vil bl.a. tillade inklusion af interaktionseffekter, ikke-lineariteter samt diskontinuiteter der er helt essentielle for at beskrive den komplekse dynamik og forbindelse til makro-finance og business cycle variable. De udviklede metoder vil blandt andet kunne anvendes til at beskrive økonomiske agenters adfærd over tid, f.eks. i transitionen mellem perioder med høj- og lavkonjunktur.